Cuộc chiến giữa Cơ quan Quản lý Tài chính Finra Hoa Kỳ và tay môi giới chứng khoán liều lĩnh John Joseph Hurry

Mùa hè vừa qua, Tòa án Tối cao Hoa Kỳ đã công bố ba phán quyết riêng biệt, giáng một đòn mạnh vào các cơ quan quản lý liên bang, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), khi đặt ra nghi vấn về quyền thực thi của cơ quan này.

Giờ đây, một nhân vật mờ ám với quá khứ đầy tai tiếng đang khởi động một cuộc chiến pháp lý có thể khiến Tòa án Tối cao làm suy yếu Cơ quan Quản lý Tài chính (Finra) – tổ chức đóng vai trò phòng thủ tuyến đầu giúp bảo vệ các nhà đầu tư Mỹ trước những tay môi giới gian lận và lắm chiêu trò trên thị trường. Finra hiện đặt trụ sở tại Washington, D.C.

Finra là tổ chức tư nhân phi lợi nhuận, hoạt động dưới sự quản lý điều hành và tài trợ từ chính lĩnh vực chứng khoán mà họ được giao trách nhiệm cấp phép và quản lý. Những tổ chức tự quản (SRO) như Finra đã tồn tại trong thị trường Mỹ kể từ khi Sở Giao dịch Chứng khoán Philadelphia được thành lập năm 1790. Khi Quốc hội Mỹ thành lập SEC vào năm 1934, họ vẫn lưu giữ vai trò then chốt của các SRO, đồng thời đặt chúng dưới sự giám sát của SEC.

Rất khó để nêu hết tầm quan trọng của Finra trong lĩnh vực chứng khoán. Tổ chức này cấp phép và giám sát 628 ngàn nhà môi giới cùng 3.300 công ty, gồm Charles Schwab, Merrill Lynch và Fidelity. Finra có 4.300 nhân viên và ngân sách 1,5 tỷ USD (phần lớn do các thành viên đóng góp) – so với 5.000 nhân viên và ngân sách 2,2 tỷ USD của SEC.

Năm ngoái, Finra tiếp nhận 11.000 đơn khiếu nại từ nhà đầu tư, cấm hoặc đình chỉ hoạt động trong ngành đối với 435 cá nhân và chín doanh nghiệp, đồng thời chuyển 623 vụ gian lận cùng giao dịch nội gián sang cơ quan liên bang để tiến hành truy tố. Tuy được xem là cơ quan phòng thủ tuyến đầu, nhưng Finra không có quyền định đoạt cuối cùng. Vì là tổ chức tư nhân, các quyết định kỷ luật của họ có thể bị kháng cáo lên SEC và sau cùng là tòa án.

Hai doanh nghiệp chứng khoán ít tên tuổi: một công ty thanh toán bù trừ và lưu ký có trụ sở tại Utah mang tên Alpine Securities và một hãng môi giới ở Arizona, Scottsdale Capital Advisors, đang khai thác triệt để cấu trúc hoạt động này. Hai công ty này đã sử dụng một vũ khí pháp lý mới và giàu tính sát thương trong cuộc chiến pháp lý chống lại Finra: thách thức quyền hạn của tổ chức này trên cơ sở hiến pháp.

Cả hai doanh nghiệp nói trên đều thuộc sở hữu của John Joseph Hurry, gã đàn ông 57 tuổi từng là “tôm tép” trong lĩnh vực tài chính nhưng nay đã lên hạng “cá voi trắng” của Finra. Suốt nhiều năm qua, Finra đã tìm cách đóng cửa các hoạt động kinh doanh của ông nhưng bất thành. (thuật ngữ “cá voi trắng” dùng để chỉ những cá nhân hoặc tổ chức lớn, mạnh mẽ và khó bị “chinh phục” hoặc xử lý)

Lần nỗ lực đầu tiên của Finra để cấm Hurry tham gia vào ngành chứng khoán có liên quan đến một phi vụ “bơm & xả” (pump & dump) cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ (microcap) vào năm 2014, với sự tham gia của các công ty ở quần đảo Cayman cùng các tài khoản môi giới tại Belize và Panama. Finra nghi ngờ có hành vi rửa tiền. Hurry phủ nhận mọi sai phạm và SEC sau đó đã phủ quyết lệnh cấm, chủ yếu là do Finra đã mắc lỗi trong quy trình.

Tuy nhiên, không thể phủ nhận rằng SEC cũng chẳng ủng hộ các hoạt động của Hurry và chính cơ quan này cũng đã thực hiện nhiều hành động pháp lý chống lại Hurry. Chẳng hạn, vào năm 2019, một thẩm phán liên bang đã áp đặt mức phạt dân sự 12 triệu USD lên Alpine vì “hành vi bất hợp pháp trên quy mô lớn” sau khi SEC chứng minh được có ít nhất 2.720 lần công ty này phớt lờ các dấu hiệu cảnh báo khi nộp báo cáo “hoạt động đáng ngờ” theo quy định.

Gần đây nhất, nỗ lực đóng cửa Alpine của Finra xuất phát từ các cáo buộc công ty này đánh cắp tiền từ khách hàng vào năm 2019, khi Alpine thu phí vô lý và thực hiện giao dịch không phép. Hurry cùng nhóm luật sư của mình đã soạn thảo lời biện hộ tài tình, nhằm dồn ép tòa án phải tuyên bố Finra đã vi phạm quy định hiến pháp. Họ lập luận rằng tổ chức này thiếu minh bạch và mắc nhiều sai phạm khác, đặc biệt là không tuân thủ điều II của hiến pháp khi thực thi quyền hành pháp không theo sự giám sát của tổng thống.

Dù những lập luận chống SRO tương tự như vậy trước đây từng bị tòa bác bỏ, nhưng nhóm của Hurry hiện có lợi thế pháp lý. Vào tháng 7.2023, một hội đồng gồm ba thẩm phán của Tòa Phúc thẩm Hoa Kỳ tại khu vực Columbia đã bỏ phiếu với tỷ lệ hai trên một để ngăn Finra đóng cửa Alpine trong khi chờ xem xét các vấn đề liên quan đến hiến pháp.

Thẩm phán Justin Walker, được Tổng thống Trump bổ nhiệm, là một trong hai người ủng hộ quyết định này và ông viết rằng “Alpine đã đưa ra lập luận nghiêm túc rằng Finra đang thực thi quyền hành pháp một cách không hợp pháp.” Một hội đồng ba thẩm phán, gồm Walker và hai người khác được cựu tổng thống Obama bổ nhiệm, đã lắng nghe các lập luận hồi tháng 2.2024 và có thể đưa ra phán quyết bất cứ lúc nào.

Dù họ quyết định ra sao, vấn đề này có thể sẽ được đưa lên Tòa án Tối cao – nơi đã tạo ra một tiền lệ mới vào tháng 6.2024 khi phán quyết rằng SEC không thể sử dụng các thẩm phán hành chính của mình để xét xử các vụ gian lận chứng khoán yêu cầu phạt dân sự. Tiền lệ tồn tại hàng chục năm này, theo như phán quyết với tỷ lệ 6-3 trong vụ SEC kiện Jarkesy, đã tước đoạt quyền của bị cáo được xét xử bởi bồi thẩm đoàn theo Tu chính án thứ bảy trong các vụ kiện dân sự liên bang.

William P. Barr, cựu bộ trưởng tư pháp dưới thời Tổng thống Trump, cho biết: “Các cơ quan quản lý đặt ra chính sách và thực thi pháp luật ở Hoa Kỳ, và rất nhiều cơ quan trong số đó đã trở nên thiếu trách nhiệm.” Năm ngoái, ông đã ký một bản ý kiến ủng hộ vụ kiện của Alpine, kêu gọi giải thể Finra và phản đối các quy định hiện hành.

Khi được hỏi về mối quan hệ của ông với Alpine Securities, Scottsdale Capital hay John Hurry – những đồng minh bất ngờ trong cuộc chiến chống lại Finra – Barr trả lời: “Tôi không biết họ.”

Có thể xem câu trả lời “không biết” này là điều may mắn của Hurry.

Trong suốt thập niên qua, các công ty của Hurry đã đối mặt với hàng loạt cáo buộc nghiêm trọng từ Finra và SEC. Các công ty của ông chuyên về chứng khoán chưa đăng ký, các công ty đại chúng có vốn hóa siêu nhỏ không phải tuân theo các quy định tiết lộ thông tin của SEC.

Cổ phiếu của chúng thường được giao dịch trên thị trường OTC (chưa niêm yết trên sàn giao dịch tập trung chính thức).Theo thông tin từ trang web của Scottsdale Capital, chuyên môn của họ là “gửi tiền và thanh lý” cổ phiếu – thuật ngữ thường dùng cho hoạt động “bơm và xả.”

Hãy thử nhìn lại thất bại đầu tiên của Finra khi cố tìm cách chống lại Hurry và các công ty của ông.

Năm 2014, Scottsdale Capital của Hurry thanh lý 74 triệu cổ phiếu siêu nhỏ của Neuro-Hitech, Voip Pal.com và Orofino Gold Corp. Scottsdale mua được những cổ phiếu này thông qua một công ty ở vùng Caribe không bị chế tài do ông thành lập mang tên Cayman Securities Clearing and Trading (CSCT).

Năm 2015, Finra cáo buộc CSCT là “tổ chức trung gian hấp dẫn” cho những cá nhân mờ ám muốn bán ra hàng triệu cổ phiếu “penny” (cổ phiếu của doanh nghiệp có vốn hóa rất nhỏ) chưa đăng ký thông qua các tổ chức tài chính nước ngoài. Theo hồ sơ vụ án, CSCT có bốn khách hàng ở Belize và Panama, và những khách hàng này có tổng cộng 27 tài khoản phụ. Tuy nhiên, danh tính những người thực sự bán những cổ phiếu này vẫn chưa được làm rõ.

Neuro-Hitech, vốn là một công ty vỏ bọc được giao dịch công khai dưới tên gọi Northern Way Resources, bắt đầu hoạt động với số vốn ít ỏi. Trong hồ sơ nộp lên SEC vào tháng 6.2005 trước khi bán 4,6 triệu cổ phiếu, công ty có trụ sở tại Vancouver, British Columbia này báo cáo họ chỉ có 20.000 USD tiền mặt và đang tìm cách mua vàng và palladium gần Sudbury, Ontario.

Sáu tháng sau khi niêm yết, Neuro-Hitech thực hiện một cuộc sáp nhập ngược với một công ty công nghệ sinh học ở New York. Lúc này, công ty chuyển hướng sang mục tiêu thương mại hóa Huperzine A, một loại thuốc được sử dụng ở Trung Quốc để điều trị bệnh Alzheimer, đồng thời đổi tên thành Neuro-Hitech Pharmaceuticals.

Sau nhiều năm thua lỗ, công ty chuyển đến Florida vào năm 2008 và bắt đầu sản xuất pseudoephedrine, một loại thuốc thông mũi cũng là thành phần chính trong methamphetamine. Năm đó, doanh thu của họ tăng vọt lên 4,1 triệu đô la Mỹ, nhưng khoản lỗ cũng cao hơn, lên đến 10,7 triệu đô la Mỹ. Tháng 7.2009, công ty đã thành công khi xin miễn đăng ký và công bố thông tin với SEC vì chỉ có 123 cổ đông. Nhóm cổ đông này sở hữu 31,5 triệu cổ phiếu, với giá khoảng ba cent mỗi cổ phiếu.

Khi Hurry can thiệp vào khoảng năm 2014, Neuro-Hitech gần như đã kiệt quệ. Công ty chỉ còn 107 USD trong tài khoản và báo cáo lỗ hằng năm hơn 300.000 đô la Mỹ, theo hồ sơ trên OTCMarkets.com.Đồng thời, số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty lại tăng một cách kỳ diệu lên gần một tỷ cổ phiếu.

Một nhân vật bí ẩn đến từ Texas tên là Thomas Collins xuất hiện. Trong các tài liệu tòa án, Finra đã nghi ngờ về sự tồn tại của Collins, mặc dù chữ ký của ông này có trên các tài liệu của công ty Hurry. Collins xuất hiện lần đầu với tư cách nhà tư vấn cho công ty vào năm 2012; ông nhận được một giấy ghi nợ trị giá 10.000 USD cho dịch vụ của mình.

Năm 2013, Collins chuyển đổi 90% số nợ này thành 90 triệu cổ phiếu của Neuro-Hitech, với giá trị ước tính là một phần trăm cent mỗi cổ phiếu. Trước khi các cổ phiếu này được chuyển cho ông, Collins đã thế chấp 60 triệu cổ phiếu cho ba công ty ở Belize, những công ty mà Finra cáo buộc là khách hàng của hoạt động môi giới từ công ty CSCT do Hurry kiểm soát ở Cayman.

Đầu năm 2014, các khách hàng Trung Mỹ của Hurry đã gửi 60 triệu cổ phiếu đó vào CSCT, sau đó CSCT chuyển chúng lên phía Bắc cho Scottsdale Capital của Hurry – công ty chuyên “gửi và thanh lý” cổ phiếu penny. Đến thời điểm đó, Neuro-Hitech lại thay đổi kế hoạch kinh doanh của mình. Công ty bắt đầu tham gia vào lĩnh vực thăm dò dầu khí, đúng lúc giá dầu thô vượt ngưỡng 100 USD một thùng và tổ chức khủng bố ISIS mở rộng hoạt động tại Iraq và Syria.

Cũng trong năm 2014, Neuro-Hitech phát hành một loạt thông cáo báo chí từ Texas về các giếng dầu mà họ đã mua gần Fort Worth và đang sản xuất dầu. Các bản tin quảng cáo cổ phiếu penny bắt đầu tung hô công ty và cổ phiếu gần như vô giá trị của Neuro-Hitech. Những cổ phiếu mà nhân vật bí ẩn Collins đã mua với giá 9.000 USD trước đó vài tháng đang trở nên cực kỳ hấp dẫn.

Cổ phiếu Neuro-Hitech tăng từ 0,0125 USD vào tháng 2.2014 lên mức cao 0,055 USD vào giữa tháng 3.2014, tạo ra khả năng kiếm lợi nhuận hàng triệu USD từ giao dịch. Theo hồ sơ của Finra, Scottsdale đã nhanh chóng chuyển khoản lợi nhuận 263.000 USD cho các khách hàng Trung Mỹ của mình. Một tháng sau, cổ phiếu giảm hơn 70%.

Finra cho biết, CSCT, công ty không thuộc quản lý của Hurry ở quần đảo Cayman, đã tạo ra hơn 1,7 triệu USD lợi nhuận từ việc bán cổ phiếu cho các khách hàng nước ngoài, những người được cho là chủ sở hữu của cổ phiếu Neuro-Hitech và hai cổ phiếu penny khác được đề cập trong vụ án.

Cả viên chức điều trần của Finra lẫn hội đồng xét xử nội bộ của họ – Hội đồng Phán quyết Quốc gia (NAC) – đều kết luận Hurry đã có hành vi phi đạo đức khi sử dụng công ty môi giới nước ngoài của mình để tách biệt các công ty môi giới ở Mỹ với các giao dịch thanh lý trái phép ở nước ngoài. Finra đã phạt Scottsdale 1,5 triệu USD và cấm Hurry tham gia vào ngành chứng khoán. Tuy nhiên, điều quan trọng là NAC đã áp dụng một cơ sở pháp lý khác với Finra.

“Cả Finra và NAC đều cho rằng Hurry phải chịu trách nhiệm, nhưng họ đã tiếp cận vụ án theo hướng khác nhau. Do đó, khi Hurry kháng cáo quyết định của NAC lên SEC, SEC nhận thấy họ không có lựa chọn nào khác ngoài việc miễn tội cho Hurry, vì Finra và NAC đã đưa ra các cơ sở pháp lý khác nhau và không nhất quán về vụ án,” luật sư Brenda Hamilton ở Florida, người điều hành trang web SecuritiesLawyer101.com, cho biết.

Năm 2021, SEC hủy bỏ hình phạt, với lý do có sự không nhất quán và thiếu bằng chứng cho thấy Hurry trực tiếp tham gia vào các vi phạm bị cáo buộc của Công ty Scottsdale. Hamilton cảm thán: “Chả hiểu thế nào mà Hurry lại trở thành kẻ vô can?”

Là kẻ thù số một của Finra, Hurry sống rất kín đáo. Hầu như không có ảnh nào của ông xuất hiện trên mạng. Ông đồng ý trò chuyện với Forbes nhưng cũng đưa ra lời cảnh báo: “Hãy đảm bảo rằng các thông tin của các bạn là chính xác. Những nhà báo khác từng tìm hiểu về tôi và lúc đó tôi không biết cách xử lý, nhưng giờ tôi đã biết.”

Hurry đã kiện hai tổ chức truyền thông vì viết bài tiêu cực về mình, nhưng thua cả hai vụ. Luật sư của ông ở New York, Maranda Fritz, cho rằng thân chủ của mình bị nhắm đến một cách bất công chỉ vì chuyên tập trung vào cổ phiếu microcap. “John Hurry là người hay phản kháng. Vì vậy, đội ngũ thực thi của Finra xem ông ấy là kẻ phản diện,” bà nói thêm.

Finra từ chối đưa ra bình luận cho bài báo này – có lẽ do bị ảnh hưởng vì các vụ kiện đang diễn ra – chỉ xác nhận rằng “John Joseph Hurry có liên quan đến Alpine Securities Corporation và Scottsdale Capital Advisors Corporation, tổ chức đang khởi kiện Finra.”

Hurry sinh ra ở Fairfield, California vào năm 1966. Mẹ ông là giáo viên, cha là quân nhân. Ông tốt nghiệp ngành tài chính và nhận bằng MBA từ Đại học Northern Arizona năm 1992. Trong mười năm tiếp đó, ông làm việc cho không dưới sáu công ty, bao gồm Edward Jones và Prudential Securities.

Ông cũng từng làm việc tại Cortland Capital ở New York và Merit Capital ở Westport, Connecticut, cả hai công ty này đều từng có sai phạm về tuân thủ quy định. Theo Finra, với tư cách nhà môi giới thì hồ sơ của Hurry trong sạch. Các vấn đề pháp lý của ông chỉ xuất hiện sau khi ông chuyển đến Arizona, thành lập Scottsdale Capital Advisors vào năm 2002 và bắt đầu kiếm được nhiều tiền.

Hurry là kiểu người tận hưởng lối sống xa hoa. Ngoài nơi cư trú chính là một biệt thự có diện tích hơn 442m² với năm phòng ngủ, sáu phòng tắm tại hồ Tahoe ở Nevada – nơi không đánh thuế thu nhập – ông còn sở hữu một biệt thự khác có bảy phòng ngủ, tám phòng tắm với diện tích hơn 780m² tại khu ngoại ô đắt đỏ nhất ở Phoenix, Paradise Valley. Ngoài ra, ông còn có căn nhà ven biển rộng hơn 464m² ở Pompano Beach, Florida, gần đây được cho thuê với giá 60.000 đô la Mỹ/ tháng.

Thông qua một mạng lưới phức tạp gồm hàng chục quỹ tín thác và công ty LLC (trách nhiệm hữu hạn), ông sở hữu hoặc từng sở hữu hàng loạt doanh nghiệp và bất động sản ở Arizona, Nevada, California và Florida. Trong số đó gồm một đại lý Hyundai ở Glendale, California, một tòa nhà trên đường đi bộ Newport Beach và một công ty thuốc lá điện tử có tên Smokeless Inc. Bạn bè mô tả ông là người hào phóng, luôn sẵn lòng cho họ mượn xe hoặc đề nghị chở họ trên chiếc chuyên cơ phản lực Cessna Citation của ông.

Cuộc chiến pháp lý mới nhất của Hurry – trận chiến mang tính sống còn đối với Finra – bắt nguồn từ các hoạt động của Alpine diễn ra từ năm 2018, khi các vấn đề về quy định tạo ra áp lực tài chính. Trong đợt tăng phí hàng loạt, công ty đã tăng phí tài khoản khách hàng từ 100 USD mỗi năm lên 5.000 USD mỗi tháng, tương đương 60.000% – mức cao khủng khiếp.

Điều này khiến hàng trăm tài khoản khách hàng rơi vào tình trạng nợ lớn, và Alpine đã thanh lý tài sản của họ để bù đắp các khoản nợ. Chỉ riêng trong tháng 6.2019, Alpine thu về đến 950.000 USD theo cách này. Ngoài ra, nếu một tài khoản khách hàng có giá trị chứng khoán 1.500 USD trở xuống, Alpine sẽ xem đó là “vô giá trị,” rồi đóng tài khoản và bán số cổ phiếu với giá rẻ cho một trong các tài khoản của chính công ty.

Theo cáo buộc của Finra, mãi sau khi hoàn tất các hành động đó, Alpine mới gửi thư (ghi ngày lùi lại gần hai tuần) thông báo cho khách hàng rằng tài khoản của họ đã bị đóng. Alpine cũng đã đóng cửa văn phòng tại Salt Lake City và ngừng trả lời các cuộc gọi từ những khách hàng giận dữ.

Hurry cho biết: “Công ty buộc phải tăng phí để trang trải chi phí và rủi ro về quy định gia tăng, đồng thời đã công khai đầy đủ các khoản phí này trong nhiều tháng. Tuy nhiên, công ty đã xử lý kém việc phản hồi khi khách hàng cố liên hệ. Chúng tôi có một CEO không thực sự sát sao theo đúng chức trách của mình.”

Finra còn cáo buộc rằng trong lúc Alpine rút tiền từ khách hàng, các chủ sở hữu của công ty cũng đang “hút máu” chính doanh nghiệp này. Ví dụ, Alpine đã sửa đổi một thỏa thuận có hạn mức tín dụng năm triệu USD với một công ty liên kết thuộc sở hữu của Hurry để áp đặt mức phí 400.000 USD mỗi tháng và lãi suất hằng năm 120% trên bất kỳ khoản vay nào. Tổng cộng, Finra cho biết, khoảng 2,8 triệu USD vốn đã bị rút khỏi Alpine vào đầu năm 2019.

Năm 2022, SEC đã khởi kiện dân sự tại tòa án liên bang Nevada, cáo buộc Alpine và hai quản lý của công ty đã vi phạm luật chứng khoán khi vào tháng 5 và tháng 6.2019, họ tự ý tuyên bố 545 tài khoản khách hàng là “bị bỏ rơi” và chuyển trái phép 54 triệu USD giá trị chứng khoán từ các tài khoản này sang tài khoản dưới quyền kiểm soát của Alpine.

SEC cho biết, chỉ sau khi khách hàng khiếu nại và Finra bắt đầu điều tra, số chứng khoán đó mới được trả lại. Thẩm phán đã bác bỏ đơn yêu cầu hủy vụ kiện của Alpine (trong đó Alpine lập luận rằng vụ kiện của SEC trùng lặp với các biện pháp thực thi của Finra và không cần thiết vì số chứng khoán trên đã được trả lại.) Vụ kiện hiện đang ở giai đoạn tiền sơ thẩm.

Dù Hurry cùng người vợ Justine là chủ sở hữu kiểm soát các công ty chứng khoán của mình, ông vẫn khẳng định bản thân đã bắt đầu rút khỏi lĩnh vực môi giới từ năm 2011, không còn làm việc với khách hàng hay thực hiện các giao dịch.

“Tôi đã giúp hàng chục ngàn khách hàng trong suốt 30 năm qua,” ông nói. “Tôi không có vết nhơ nào trên giấy phép của mình, và đột nhiên tôi lại trở thành kẻ xấu sao?” Ông cho rằng vấn đề là các cơ quan quản lý “trước đây thường đến và chỉ bảo bạn phải sửa gì. Bây giờ họ đến với mục đích tìm kiếm một vụ kiện.”

Hurry đã giành được một số thắng lợi pháp lý và gần đây cũng nhận được sự ủng hộ từ những người như cựu bộ trưởng tư pháp Hoa Kỳ, William P. Barr. Dẫu vậy, tương lai vẫn bấp bênh cho doanh nghiệp của ông. Tháng 11 năm ngoái, một tổ chức tự quản khác, Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), đã thu hồi tư cách thành viên của Alpine với lý do không đủ vốn, đồng nghĩa với việc không thể hoàn tất các giao dịch.

Hurry khẳng định ông đã đưa ra một kế hoạch để tăng vốn. SEC đã tạm hoãn hành động của DTCC trong khi chờ phúc thẩm, vì vậy Alpine vẫn đang hoạt động. Hurry cho biết Scottsdale, hiện tạm ngừng hoạt động, đang tìm hiểu các hướng đi mới. Dẫu vậy, có thể mọi việc sẽ không dễ dàng.

Tháng 10.2023, bang Nevada đã từ chối cấp phép cho Hurry thành lập công ty quản lý tài sản mang tên Advisors Capital Trust, do nghi ngờ về việc “các giám đốc và quản lý của quỹ có đủ kinh nghiệm và sự tin cậy, tính liêm chính và danh tiếng để đảm bảo rằng công ty quỹ đề xuất sẽ hoạt động tuân thủ pháp luật.”

Sau cùng, Finra cũng chưa hoàn toàn thoát khỏi nguy cơ. “Nếu Alpine không đủ nguồn lực tài chính để tiếp tục theo đuổi vụ kiện này, vẫn luôn có những người khác trong ngành nhận ra giá trị của vụ án cùng tiền lệ pháp lý tiềm năng mà vụ án có thể thiết lập, và họ sẽ tiếp tục đẩy vụ việc lên Tòa án Tối cao,” giáo sư Benjamin Edwards tại Trường Luật William S. Boyd thuộc Đại học Nevada, Las Vegas, nhận định.

Đây là tin xấu đối với cơ quan quyền lực Finra – “gã khổng lồ Goliath” chính trực dường như đang phải chiến đấu vì sự sống còn của mình trước “anh chàng David nhỏ bé” và đầy mưu mô.

Nội dung đã được đăng trên Tạp chí Forbes Việt Nam số 135 tháng 11.2024